[Adler Real Estate]

Hm, den Antworten hiernach zu schließen, ist der Wert vielleicht auch unterbewertet, weil das Coverage durch die Investoren fehlt 

Nur als Ergänzung dazu, eine Veröffentlich von Thomas Daily zum Immobiliensektor allgemein. Würde davon abraten, eine Investitionsentscheidung aufgrund einer gesamten Marktentwicklung zu tätigen, aber ein bißchen Rückenwind kann sicher nicht schaden.

Zitat

"Die Marktkapitalisierung der deutschen Immobilienaktiengesellschaften hat sich in den vergangenen zwölf Monaten vor allem wegen Kurssteigerungen um 26 % auf 73 Mrd. Euro erhöht. Ebenfalls um 26 % wuchs ihr Immobilienvermögen auf 114 Mrd. Euro. Wie aus der neuen Gemeinschaftsstudie von ZIA & Barkow Consulting hervorgeht, spielen deutsche Immobilien-AGs auch international eine immer bedeutendere Rolle. Ihr Anteil am europäischen Sektor ist in vier Jahren von 10 auf 23 % gestiegen. Mittlerweile kommen drei der zehn größten europäischen Immobilien-AGs aus Deutschland. Der deutsche Sektor konnte seit der letztjährigen Studie drei Neuzugänge verzeichnen: Aroundtown, das seine Notierung von der Euronext in den Prime Standard der deutschen Börse verlegt, Consus und Noratis. Gleichzeitig sind sechs Unternehmen durch Übernahmen verschwunden, sodass die Zahl auf 55 zurückgegangen ist. Weiterhin dominieren Wohnimmobilien mit 76 % das Immobilienvermögen des Sektors."

 

[The Naga Group]

Hallo Zusammen,

ich würde dringend von einem Investment in die Nagagruppe abraten.

Ich habe bei der Analyse der "Unternehmensdaten"  (Manche Emerging Market-Papiere haben bereits ein besseres Reporting..) bestimmt seit der Dot-com-Blase nicht mehr so viele rote Flaggen gesehen.

Nur mal ein Beispiel aus dem ICO: Hier werden rund 50% der Erlöse als Provisionen ausgeschüttet (17,5% direkt ans Management, weitere 10% als "Option Pool", 12,5% für Beratung und dann nochmal "10% M&A-Reserve"sowie 5% "Bounty-Pool".  --> Es ist für mich sehr transparent, dass für den Anleger nur sehr wenig übrig bleiben kann.

 

Aber es wird noch besser:

Hier ein Auszug aus dem Nagareporting:

"[..]he funds raised from the public will not be consolidated into NAGA’s balance sheet

. The NAGA token-sale does not create any shareholdings. It will be a pure unit of account and therefore represents an extension of NAGA’sproduct range."

--> Schon beinahe dreist, aber sehr wirksam um illegales Abzocken von Kleinanlegern durch transparentes Reporting zu legitimieren.  Klar ausgedrückt: Es wird kein Cent des ICO den Shareholdern zugute kommen.  Aber ist nicht illegal, weil ja transparent darüber informiert wurde

Ich finde es ehrlicherweise erschreckend, dass sowas in Deutschland legal sein kann. Der BaFin sind hier anscheinend die Hände gebunden. Aber evtl. ist das auch ein Mitgrund warum sie trotzdem die allgemeine Warnung zu Bitcoin-"Investments" (irreführendes Wort an dieser Stelle) veröffentlicht haben.

 

 

[Adler Real Estate]

Hallo zusammen,

ich verfolge schon seit einigen Jahren den fulminanten Aufstieg von Adler Real Estate.

Neben ein paar dubiosen Gerüchten zu aktiven Hintermännern und weniger transparenten Geschäften, muss ich sagen dass das Management wirklich einen top Job gemacht hat. 

Das Reporting ist nachvollziehbar und gut aufbereitet, vom IR bekomme ich schnelle Antworten und die Strategie wurde die letzten Jahre immer transparent vermittelt und auch umgesetzt.

Der Trackrekord ist fantastisch und das schlägt sich auch im Aktienkurs nieder - allerdings immer noch mit großem Abstand zu den Peers.

Weiterer Maluspunkt die letzten Jahre war dann eigentlich nur noch die hohe Verschuldung.

Das Schuldenmanagement wurde aber auch sehr engagiert angegangen und ehrlich gesagt wäre ohne das hohe Leverage dieses Wachstum gar nicht möglich gewesen.

Mittlerweile liegt der LTV wieder bei unter 60% und könnte auf Jahresende /Q1-2018 auf 55% sinken.

Damit liegt Adler Real Estate unter den Werten von Mitbewerber TAG Immobilien.

Gleichzeitig wird TAG aber mit über 30% Aufschlag zum NAV gehandelt, während Adler Real Estate sogar der letzte (Wohn-)Immowert ist, der mit einem Abschlag (ca 15%) auf den NAV gehandelt wird!

Heute hat dann Adler bekannt gegeben, über eine Roadshow und einer neuen Anleihe die Finanzierungsstruktur weiter optimieren zu werden und das Investmentrating konsequent anzusteuern.

Denke, das könnte ein sehr spannender Zeitraum sein auch wenn noch einige Unsicherheiten herrschen.

Hat sich von euch schon jemand intensiver mit Adler auseinandergesetzt? Was sind eure Meinungen dazu?